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美团Q1营收超预期,美团上位

时间:2019-11-13 21:04来源:互联网
原标题:解码美团点评基因:Food+超级平台的核心价值 美团近一个月以来加大了出行业务的力度。 据招股书披露,美团此次募集资金的35%(约108.93亿港元)用于技术升级及提高研发能力

原标题:解码美团点评基因:Food+超级平台的核心价值

美团近一个月以来加大了出行业务的力度。

据招股书披露,美团此次募集资金的35%(约108.93亿港元)用于技术升级及提高研发能力,包括招聘电脑编程专家、科学工作者及其他人才等;35%(约108.93亿港元)用于开发新服务及产品,包括商家赋能系统及技术,为商家提供云端ERP系统及智能支付解决方案等。

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然而究其核心,亚马逊边界的无限延展,正是以用户需求为核心,并通过科技的研发,持续地从提升用户体验中创造出新的价值。在王兴看来,美团点评之所以能够对标亚马逊,正是抓住了“吃”这一核心的高频品类。

酒店及旅游业务方面,营业收入由2018年同期的31亿人民币,增长43.2%至截至2019年3月31日止3个月的45亿人民币。毛利由2018年同期的28亿人民币,增至2019年3月31日止3个月的40亿人民币,而毛利率由87.8%增至88.3%。

从团购、点评、外卖、酒旅再到共享单车,多年扩张之后,美团也拥有了多重身份——票务公司、酒旅公司、外卖公司,甚至出行公司。四处出击、四面树敌,美团式的扩张一直是外界对美团最大的质疑。

图片来源:美团点评2019Q1财报

美团点评无疑已经在外卖领域占据了绝对的市场优势,而这一核心业务也奠定了其发展模式的根基。此前王兴就曾指出,虽然美团在发展很多不同的业务,但实际上只是朝着一个目标在努力,而“仔细观察所有垂直领域后,你会发现他们总会在某个用户群体形成交集。而就餐、点餐、看电影、旅游、租车的用户,基本上就是同一群人”。

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9月7日上午9时起,美团正式开始招股募资,全球发售共计4.8亿股,预计于9月12日中午结束,将获得约311.23亿港元(约270亿元人民币)的募集资金。9月20日,美团点评将正式在港挂牌上市。

图片来源:美团2019Q1财报

事实上,美团点评在“Food”的核心之上嫁接的超级平台正逐渐展现其模式的巨大魔力。

盘活出行,打造生态闭环

美团点评最早仅提供团购这一餐饮营销服务,直到切入餐饮外卖这一更大用户基数的服务,美团点评真正实现了一次量级的突破。2017年美团点评已拥有3.1亿交易用户,渗透率达到40%;服务440多万商户,渗透率达到37%。

5月17日上午,在百度公布了2019年一季度未经审计的财务报告之后,百度股价开盘暴跌逾15%,随后扩大至16%,市值最低时仅450亿美元,美团点评盘中涨逾3%,市值3552亿港元。而两者之间市值的差值,在5月23日晚间,美团点评的一季度业绩发布之后,持续扩大。

据了解,在美团最新披露的招股书中显示,美团点评2017年,超过80%的新增酒店预订消费者及约74%的新增其他生活服务消费者,是从餐饮外卖及到店这两个核心品类转换而来。

目前,该模式已经在全国17个城市上线,2019年还将推广至更多城市。

美团点评首席财务官陈少晖表示,“我们在新业务的投入当中,我们希望继续围绕着我们的用户和商家所最需要的吃这一个产业,上下游进行投入。

美团并不是一家外卖公司。

可见,围绕用户需求,美团点评已经构建了类似亚马逊模式的驱动系统,不过在这个瞬息万变的互联网领域,美团点评综合性的业务模式也必然将遭遇来自多方的竞争角力,未来美团点评能否应对激烈的行业竞争,又能否比肩亚马逊的资本估值,这些都还有待市场的考验。返回搜狐,查看更多

不过,也有业内人士质疑,这样这样无边界的扩张,年年亏损何时休。

进入2018年的美团点评按下加速键,先是与滴滴在网约车领域正面交锋,又以27亿美金将摩拜收入麾下,疾驰之后的美团点评,赴港上市也已进入倒计时。

美团点评(股票代码:3690.HK,以下简称“美团”)同百度市值差距的拉大就在于其2019年的一季度财报的发布。

据了解,在由外卖和到店业务切入到酒店旅游、移动出行、线下零售等领域,美团点评2017年为3.1亿的用户及440万活跃商家提供服务,业务覆盖全国2800余市县,全年完成了超过 58 亿笔交易,交易金额达人民币 3,570 亿元。

对此,美团创始人王兴相对乐观。2017年中,美团曾短暂地实现了盈亏平衡,在一次采访中,王兴解释:“如果不开拓新业务,我们可以在一年之后规模盈利,但我不认为短期赢利是我们追求的目标。”

交叉销售除了为美团点评带来业务上的增长,也让美团点评的获客成本和销售成本持续摊薄。

根据美团这一季度财报表述,到店/酒店及旅游业务目前展现出了强大的变现能力,总交易金额从去年同期403亿元增至464亿元,同比增长15.1%。由于在线营销服务收入的贡献,变现率从7.8%提升至9.7%。总营收从去年同期的31.38亿增长到2019年第一季度?的44.92亿元。另外值得一提的是,到店/酒店及旅游业务毛利率高达88.3%。

实际上,除了在外卖和到店领域具有绝对优势之外,美团点评在酒店旅游和移动出行的表现同样亮眼。根据Trustdata发布的报告数据显示,今年3月美团酒店以2270万的单月间夜量(单月酒店房间出租率)首次超过携程、去哪儿、同程艺龙的总和。同时,今年第一季度美团酒店以5770万的订单总量位居行业第一。而在移动出行领域,美团打车进入了第一个城市南京后不久便实现日均订单量10万单.随后今年3月在上海上线后首日接单量超过15万单,订单量甚至一度达到30万单。

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美团点评联合创始人兼高级副总裁王慧文在发布会上表示,“美团通过吃来吸引、保留用户,再延伸至其他品类。围绕着‘吃’这个关键词,美团已经把业务之手伸进消费者生活的各个方面,逐渐覆盖了消费者的整个生命周期。”

美团投资人、今日资本“风投女王”徐新曾说,“王兴做的很多业务,都不是第一个,但他总能后来居上,把前人PK掉。”

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根据艾瑞报告,美团点评2017年酒店预订业务 80% 的新增用户来源于即时配送及到店餐饮交易用户。

根据Trustdata数据显示,2018年,美团的酒店间夜数已经超过了携程、去哪儿、同程艺龙的总和。但是,在美团发布一季度财报的当天,5月23日,马蜂窝宣布完成由腾讯领投2.5亿美元新一轮融资。手握美团、携程、同程艺龙股份的腾讯,又布局旅游内容生态,形成完整的“内容+交易”闭环,不知道美团自己又会作何感想?

  美股9月4日早盘,亚马逊股价开盘后上涨突破每股2050.27美元,继苹果之后全球第二个站上了万亿美元市值,这意味着这家不遵循华尔街盈利游戏规则的公司,凭借着其“没有边界的增长模式”获得了资本持续并且为最高级别的青睐。

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“吃”以外的品类上,美团点评也在确立市场优势。以酒店预订业务为例,Trustdata数据显示,2018年第二季度,美团酒店在线酒店预订订单量近七千万,排名第一。

餐饮外卖仍是美团的核心业务,收入保持增长,但是整体增速放缓。本季度美团餐饮外卖收入达到107.1亿元,同比增长51.7%,对比同行业饿了么的52.7亿元营收,美团目前看来优势明显。

美团Q1营收超预期,美团上位。在王兴看来,以“Food”为抓手的超级平台,依凭全球最大的即时配送网络,以及创新建立的云计算 ERP 系统等互联网技术平台,在规模效应的驱动下,美团点评的业务边界还将不断地延展。

因为在聚合模式下,美团的角色不再是网约车运营商而是平台服务商,不用再继续参与网约车大战,只需坐收服务费即可。这在一定程度上,美团也回归了最初的定位—综合性互联网生活服务平台,完成了餐饮、酒旅、大交通、新零售相结合的生态闭环的构建。

美团的终点

等待着美团的是什么?

而截至2018年前四个月,美团实现营业收入158.24亿元,超过2016年全年营业收入130亿元,接近2017年全年营业收入339亿元的一半。这一数值较2017年前四个月的营业收入81.19亿元翻了近一番。

2019年4月下旬,美团在上海及南京的网约车业务“复活”。除美团现有的网约车及出租车服务外,美团将采纳聚合模式,从而在美团应用及美团打车应用中将用户与其他领先的网约车服务提供商连接起来。用户可以在美团一键呼叫多个不同平台的车辆。

美团点评需要向资本市场展示肌肉,还需要让资本市场看到其前景。美团的扩张不会停,但方向明确——围绕吃拓展品类,围绕吃投入。

根据美团历年披露的数据来看,美团外卖收入增速放缓明显。从餐饮外卖收入的折线图可以看出,美团餐饮外卖整体增速已经放缓,环比下降了3.2%。美团首席财务官CFO陈少辉给出的解释是,二三季度外卖订单量比较大,一四季度属于淡季,一季度正逢春节,对于很多骑手来说都是重要的节日,所以会回老家与家人团聚,递送能力自然会受到影响。

作为小米之后最受投资者期待的互联网公司,美团点评自今年6月25日发布上市招股书以来,就备受外界的关注,在行业看来,不同于众多竞争对手的单一模式,美团点评以“Food”为核心业务构建的超级平台正闪现着“亚马逊式”的商业价值。

近日,互联网第三方数据机构DCCI发布了《网络外卖服务市场发展研究报告》,报告显示,在2019年第一季度,美团外卖、饿了么和饿了么星选的市场份额分别为64.6%、25.5%和8.4%。在市场格局日益稳固的情况下,外卖行业订单量在持续稳定增长,以美团为例,4月20日美团外卖日完成订单量已超过2500万单,成为全球范围内第一个达到如此规模的外卖平台。

2015年到2017年,美团点评销售及营销开支的绝对数值自2015 年的人民币 71 亿元增至2016 年的人民币 83 亿元并于 2017 年进一步增至人民币109 亿元,但占据总收入的百分比在持续下降,自 2015 年的 177.7% 降至 2016 年的64.2% 并于 2017 年进一步降至 32.2%。美团点评花钱买流量之后的红利释放期还远远没有结束。

因为“吃”是任何一个人都绕不开的话题。

“Food”核心根基

5月23日,美团点评公布第一季度财报,财报显示,美团点评当季营收192亿元人民币,同比增长70.1%,市场预估182.5亿元人民币。一季度经营亏损13.03亿元,经调整EBITDA和亏损净额分别为4.59亿元和10亿元,EBITDA(税息折旧及摊销前利润)首次转为正值。

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相比于美团的主营业务餐饮外卖,到店/酒店及旅游依然是美团毛利最大的业务板块,可以说是目前互联网公司中新业务中探索最成功的案例之一。

而最新的消息是,美团点评在香港紧锣密鼓地进行路演,并将于9月20日在港交所主板正式挂牌,股票代码为3690,发行价格区间为每股60到72港币,估值区间为460-553亿美元,基础发行4.80268500亿股,并将有15%的超额配股权,筹资资金规模约37亿到44亿美元。

总的来说,美团在过去一季度保持了高速增长。5月17日,美团市值也首次超过了BAT巨头——百度,成为中国第三大互联网公司,仅次于阿里腾讯。

美团在招股书上表示,共享单车是美团尚未提供而属于大众、高频的服务种类,此项收购将让美团可以用较低成本获取和留存用户,并进一步补充美团向消费者提供的服务组合并扩大其触达消费者的方式。同时,摩拜的广泛业务将进一步提高美团的品牌知名度、促进餐饮外卖及其他服务的交叉销售、增加美团的交易金额及收入。

美团到底在做什么?

这对于正处于上市紧要关头的美团点评而言无疑是个好消息。事实上,正当亚马逊成功登顶万亿美元市值的同日,美团点评更新了最新的招股书,而在此的三天前,美团团点评敲定五大基石投资者——除大股东腾讯领投4亿美金外,奥本海默,兰斯,觐见,结构调整基金这4家基金机构亦入围基石名单,预计上述机构将共分配约15亿美元,占此次发行总规模的约三分之一。

在餐饮外卖方面,美团营业收入由2018年同期71亿人民币涨至107亿人民币,同比增长51.7%。此外,毛利由2018年同期的5.35人民币,增长至2019年3月31日3个月的15亿人民币,同比增长187.9%,毛利率由7.6%上升至14.4%。

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数据来源:美团历年财报

超级平台魔力凸显

王兴一直秉承的是“有限游戏在边界内玩,无限游戏却是在和边界,也就是和规则玩,探索改变边界本身。”因此,我们可以看到美团围绕“吃”以外的很多项目,或多或少能够与其“吃喝玩乐”的核心形成互动。

美团点评确定定价区间为每股60港元至72港元,按此估算,美团估值约3575亿港币至4290亿港币(约合455亿美元至547亿美元)。该估值水平与此前上市的小米相当。

从这个角度看,美团目前并不是靠餐饮外卖来赚钱。而这块业务在未来是否可以为美团赚钱,取决于美团和背靠阿里巴巴的饿了么之间的“战争”。

事实上,起步于团购业务的美团点评,在过去数年的发展中,其业务一步步拓展到了外卖、酒店、交通票务、出行和生鲜等,亦即,美团点评围绕“Food”的核心业务,通过移动互联网技术建立的平台,把消费者和商家连接起来,构建了一个集聚吃喝玩乐的超级电子商务平台。

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流量和用户为美团带来进一步的商户,2017年年底时美团平台上的商家已经从2015年的300万增长至550万,活跃商家占比从2015年的66%增长至80%。

但是抛开这个原因,仅仅同2018年第一季度餐饮外卖收入的增速对比来看,今年第一季度美团餐饮外卖业务明显增速放缓,总收入甚至略低,这说明美团餐饮外卖业务已经接近于一个增长的临界点。

从美团点评披露的业务结构来看,美团点评目前拥有到店餐饮、酒店旅游、在线外卖和移动出行四大板块,其中外卖正是公司的核心业务。在公司更新的招股书中显示,今年前四个月在线外卖的收入达96.86亿元,业务占比达到61.2%。Trustdata报告指出,截至今年第一季度,美团外卖市场份额扩大至54%,超饿了么与百度外卖之和。

Trustdata发布的《2019 年Q1移动互联网行业分析报告》也显示,在网络外卖领域中,美团外卖以63.4%的市场份额领跑行业,环比提高了2.1%,饿了么市场份额为27.5%,环比下降1.1%。

原标题:招股进行时,美团点评围绕“吃”的资本故事怎么讲

2019年第一季度,美团新业务及其他现状还是不容乐观。这一季度中,新业务及其他交易金额164亿元,营业收入39.8亿元,毛亏损率达-11.1%,去年同期为-7.3%。但是考虑去年4月,美团收购摩拜单车,毛亏损率已经是大幅收窄。2018年后三个季度此块业务的毛亏损率分别为-76.4%、-37.4%和-23.3%。

在互联网电商中,亚马逊是一个特别的存在,在其创立的二十一年里,拓展的边界不断地向新领域发起进攻:从“地球上最大的书店”出发,到“最大的综合网络零售商”,再到“最大的云计算供应商”,公司的业务不仅在电子商务方面,更是在Kindle电子书、智能音箱、无人便利店、仓储机器人等领域全面开花。

外卖领衔,多业务同步增长

市场依然为餐饮外卖业务留下了继续向下渗透的空间。王兴表示,餐厅在去年市场规模4万亿元,预计整体餐饮的市场规模有8.7万亿元,未来还会不断增长。

王兴认为,粗放式增长势必转向精耕细作,“互联网+”和“国际化”将成为新的关键词。2018年10月30日,美团在上市后首次进行架构调整。王兴在内部信中披露,美团将战略聚焦“Food+Platform”,围绕“吃”这一核心,组建用户平台,以及到店、到家两大事业群。

值得注意的是,2018年1月-4月,美团销售及营销开支占收入的比重下降至25.9%,2015年这一数字为177.7%,这主要得益于美团平台不断降低的获客成本以及不断增长的用户终身价值。

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Trustdata的数据显示,美团外卖单独拥有的覆盖商家数量达到总数量的55%,加上重合的商家比例,总覆盖率达到83.7%,超过了八成。商家优势又成为吸引用户的的一大利器,商家越多,意味着用户可供选择的范围越广。

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美团通过对运营的优化,逐步收窄共享单车的亏损,并大幅缩减了对网约车服务的补贴,从而有效改善了新业务及其他分部的利润率,此外摩拜海外重组也在按计划进行。

美团的“food”业务除了餐饮外卖,还包括到店餐饮服务平台、生鲜超市等品类。餐饮外卖的优势也是美团发力新零售的触点,复用已有的交易流程,用户基数,配送网络,满足消费者对于餐饮以外生鲜水果等多品类需求。向来不缺用户与流量的美团点评,开展连接线上与线下业务的新零售业务,也是水到渠成的事情。

美团这次架构调整无疑都是在向外界透露一个信号,美团不停留服务消费方面,也不断的去做科技投入,做研发,“我们帮助人们吃得更好,生活更好。”王兴这样提出了美团的新使命。

第一季度,毛利总额由去年同期的人民币32亿元同比增长57.8%至人民币51亿元,由于核心业务的毛利率持续改善;环比增加13.1%,主要是由于新业务亏损收窄。

美团点评的餐饮外卖业务模式主要是通过餐饮外卖平台及餐饮配送服务,向商家和用户收取佣金配送费和广告费。从收入构成上来看,餐饮外卖也是美团目前最大的业务构成,占收入的60%。招股书显示,在2018年前4个月,美团实现营业收入158.24亿元,接近 2017 年全年营业收入 339 亿元的一半,比去年同期的 81.19 亿元翻了一番,餐饮外卖收入达 96.86 亿元。

无数的对手。

确实,坐拥4.1亿交易用户、500多万活跃商家,王兴的"美团帝国"已初具雏形。这是长远价值与短暂盈利的博弈,盖棺定论尚早,接下来,时间会证明一切。

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饿了么“投入无上限”的策略,背后依托于阿里巴巴的生态,势必会对美团餐饮外卖业务造成一定的影响。

此外,美团新业务的营业收入为39.8亿元,同比增长267.8%,继续保持高速增长势头。其中,新业务包括新零售业务方面的美团买菜、小象生鲜、美团买菜、非食品配送业务,出行方面的摩拜和美团打车业务。

美团拿下摩拜同样也是看重其线下导流的能力。美团更新后的招股书显示,截至2018年4月30日止四个月,摩拜有4,810万名活跃单车用户及710万活跃单车。

阿里巴巴的引流方式,是通过电商产业链条的构建,布局整个互联网生态,即从支付到消费再到文娱,从而将用户聚集在一起;腾讯则是依托微信社交的强弱关系链,连接用户,从而拓展文娱、电商、支付等领域。那么,对于美团来说,就是试图通过用户的餐饮购买行为来获客,再试图打造更丰富的消费场景来组建美团的商业帝国。

美团CEO王兴表示:“2019年第一季度,在聚焦‘Food+Platform’战略下,集团的各项业务均保持了强劲增长,财务表现显著改善,进一步体现出生活服务市场的潜力和超级平台的价值。随着供给侧数字化的不断深入,我们将继续践行‘帮大家吃得更好,生活更好’的企业使命,不断提升科技创新能力,为消费者提供更多样的选择、更便捷的服务,持续强化商家的内生动力,实现稳健增长。”

目前,美团基石名单已出炉,除了大股东腾讯领投4亿美金外,Oppenheimer、Lansdowne、Darsana、结构调整基金这4家基金机构亦入围基石名单,预计上述机构将共分配约15亿美元,占此次发行总规模的约三分之一。

美团看似喜人的Q1财报

如此循环之下,用户与商家持续渗透,美团点评的餐饮外卖优势明显。Trustdata的数据显示,2018年第一季度,美团外卖市场份额扩大至54%,超饿了么与百度外卖之和,绝对优势占据市场主导地位。

这样也就可以理解美团为何要接手摩拜这样一个“烂摊子”,同样是为了获取流量。5月23日,王兴在美团点评2019年一季度财报电话会议上表示,长期来看,共享单车会帮助公司增加用户,这也是美团收购摩拜的原因。未来计划,摩拜单车改名美团单车,最新版美团APP已经加入共享单车功能,美团也会成为摩拜的唯一入口。

“Food+超级平台”战略之下的美团,对于扩张的范围也更为明确,美团对于边界也有了更加清晰的界定。

王兴在很多场合都提到的一句话是,“既往不念,纵情向前”。同时,这也是美团公司内部的标语和文化。那么现在对美团来说,最大的难题就在于如何在其本人提出的“互联网下半场”当中杀出一条新的道路。

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那么餐饮外卖业务目前的作用是什么呢?

除了餐饮外卖、到店餐饮,美团点评覆盖消费者生命周期的业务矩阵还包括酒店、旅行、打车、娱乐等大众、刚需、高频的服务品类。

2012年6月,美团首次接入了酒店团购业务,而在此之前,携程、艺龙、同程等巨头都已深耕行业达十数年。面对这些对手,美团也是首先瞄准了中小城市等“长尾市场”,和今天拼多多的策略有些类似,然后于2016年开始发力高档酒店。

美团的边界

数据来源:DCCI

9月6日,在IPO挂牌前的最后一场发布会上,美团点评再一次梳理其战略,美团点评开始为自己的扩张确立了圆心。

王兴的这番表述其实从某种程度上也透露出,在餐饮业务这块,美团接下来不会通过贴补来扩大市场份额,而是试图通过良性的服务与运营来进行,而这并不是一个一蹴而就的事情。相对来说,可能需要更多的时间。

多重服务品类占领市场的过程中,美团点评旗下品牌建立起了极高的用户认知度。在招股书中称,美团、美团外卖等等“都位居中国最受欢迎的电子商务移动应用之列”。

但美团联合创始人高级副总裁王慧文曾多次谈到美团在拓宽边界时所遵循的逻辑,其中一个重要标准就是看“跟我们已有业务之间的关系”。那么,基于这样的原则,美团同其他互联网巨头相互碰撞也就不足为奇,其中滴滴出行创始人程维还是王兴私交多年的好友。

美团的圆心

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在多品类中找到一个圆心,以“吃”这一个高频品类吸引用户,保留用户,同时能够转化到别的品类,建立起一个从吃到生活的超级生活平台。

图片来源:美团点评2019Q1财报

在美团“Food+超级平台”的战略中,吃成为最重要的品类。王兴称,“吃是巨大市场。通过做餐厅评价,通过建立最大外卖平台,加上我们线上线下结合的生鲜零售方面开始起步。美团已经成为国内最大的关于吃的互联网平台。”

美团,能突围吗?

70%的募集资金共同投入到创新领域,让美团点评的已有业务持续向着精细、高效的方向优化,收益人群除了用户,还有美团点评的百万商户。王慧文表示,“Food”相关的投入,包括商家管理系统 IMS、食材供应链等,因为这方面加大资源投入会有更好业务产出比,也会有更好的战略协同。这也意味着,美团战略中的超级平台不只是一个多品类平台,同时也是技术平台。

在本次调整中,前台业务体系上,将原本的大零售事业群拆分,组合为新的到家事业群,原本稳定的酒店旅游事业群被丢到到店事业群之下,出行事业部被整合到此次新成立的LBS平台,包含了LBS服务、网约车、无人配送等部门。

中海外资产配置首席执行官朱超出席美团投资者推介会时表示,美团业务已由高频率交易进入到高收益交易,美团在过去几年已奠定客观的流量基础,故看好公司未来二至三年的发展。返回搜狐,查看更多

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为什么“吃”成为美团点评最重要的品类?解决一日三餐的刚需决定了其高频需求的特点,2015到2017年,美团日均餐饮外卖交易笔数由1.7笔升至11.2笔。美团正是抓住这个吃喝玩乐行业当中最核心的品类,构建一个超级电子商务平台。

在美团财报发布当天,美团收盘价上涨4.9%,从这里可以看出,资本市场和投资人对美团这一季度交出的答卷还算是满意的。

在美团点评建立的超级平台之上,涉及大众生活方方面面的多个服务品类又能够通过交叉销售,更加快速高效地触达用户。这也是美团点评旗下业务未来能够继续渗透的想象空间。

截图来源:雪球

王兴在发布会上称,民以食为天。作为全球最大的餐饮外卖平台,美团以“Food+Platform”为战略核心,通过一个平台支撑多品类的业务,并在各品类之间交叉营销,实现了完整的online-offline闭环。

那么,美团点评真能稳坐互联网前三吗?

根据雪球当前数据显示,截至5月24日美休市,百度市值400.66亿美元,5月27日,美团点评市值3474.21亿港元,约合443亿美元,两者之间差距超40亿美元。可以说,单从市值上来说,美团点评已经暂时超越百度,成为中国互联网的第三极。

但是在占据如此高的市场份额的背后,意味着,美团在餐饮外卖这个市场接下来开拓的过程中,可能并不是那么容易。

四年前,马云曾经说,中国互联网三强的格局将从BAT变成ATM。

在过去这个季度中,美团关掉了低线城市的小象生鲜超市,重组摩拜的海外业务。在今年4月,美团打车正式在上海、南京启用全新的“聚合模式”,用户可以在美团一键呼叫多个不同平台的车辆,进一步提高用户满意度并增强用户黏性。目前,该模式已经在全国17个城市上线,2019年还将推广至更多城市。

据互联网第三方研究机构DCCI今年2月发布的《网络外卖服务市场发展研究报告》数据统计,美团外卖目前的市场份额已经可以占据到64.1%,超一半。另外,根据国内移动互联网大数据监测平台Trustdata之前发布《2019年Q1移动互联网行业分析报告》中统计,美团外卖商家版APP平均每个商家的日均启动次数达到8.9次,这些数字都在表明美团在餐饮外卖这个市场里,已经占据相对高的话语权。

从财报披露的数据来看,美团目前业务组成分为三部分,分别为餐饮外卖、到店/酒店及旅游、新业务及其他。

根据美团这季度财报披露,2018年美团年度交易用户突破4亿,较2017年净增近1亿用户,年度活跃商家增长至580万。但是仅仅这样还不够,对比微信的10亿日活,美团无论是在数量,还是在用户的忠诚度上,都还有很长的路要走。

今天,M到底是谁,也许有了答案。

从美团目前整体营收组成来看,餐饮外卖、到店/酒店及旅游、新业务及其他三部分分别占总营收的55.8%、23.4%和20.8%,餐饮外卖在美团整体营收组成中占比超过50%。但是从三部分业务的毛利来看,到店/酒店及旅游业务部分近40亿元的毛利远超其餐饮外卖业务和仍处于亏损的新业务。

根据美团2019年第一季度财报,总营收191.7亿元人民币,同比增长70.1%;毛利润50.7亿元,同比增长57.8%;经营亏损13亿元,同比增长24.3%,但经营亏损率大幅收窄至6.8%;经调整EBITDA为4.6亿元,首次扭亏为盈。

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引流。

这其实也是对美团业务的真实描述。餐饮外卖业务,有对手饿了么、口碑,如今背后站着的是阿里巴巴;到店/酒店及旅游业务,有对手携程;出行业务美团打车,有对手滴滴出行。所以对于美团和王兴来说,“无边界的扩张”策略已经为其树敌无数,未来的路也必然会更加难走。

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但是,美团CEO王兴本人对于竞对?的这个做法并不担心。他在电话会议中表示,“对于竞争对手使用补贴吸引对价格比较敏感的用户,我们并不担心,并且这种方式也是不可持续的,一旦这些市场活动结束,订单就会消失。我们认为向消费者和商家提供高质量的服务和保持高的运营效率才是保持市场领先的正确做法。”

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王兴

而这也赋予了美团新的想象空间。

根据财报解释,收入增长的原因在于,本季度餐饮外卖订单量由2018年同期的12亿笔增至17亿笔,同比增长35.8%。同时,每笔餐饮外卖业务订单平均价值同比增长2.1%,餐饮外卖变现率由12.9%同比上升至14.2%。

另外,从整体竞争环境来看,自从2018年10月12日阿里本地生活服务公司宣布正式成立、口碑和饿了么合并之后,长时间位居餐饮外卖市场“老二”的饿了么来势汹汹。今年春节,饿了么和口碑还推出了“暖冬计划”,推出以“全套数字化升级方案”和“切实降低服务费率”为核心的商家扶持政策,以减少营收的方式来同美团争取市场份额。

从美团这一季度的三部分业务来看,表面数据确实向好,无论是营收的增长,还是亏损的控制,都有了相对较好的表现,但实际上,在“看似喜人”的数据背后,却蕴藏着更多的风险和挑战。

图片来源:Trustdata

编辑:互联网 本文来源:美团Q1营收超预期,美团上位

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